今日推薦｜探索生息穩定幣USDY：Solana區塊鏈上的新機遇
原文標題：Case Study: Bringing Utility to Payments with USDY
原文作者： Ondo Finance
原文來源：ondo
編譯：火星財經，Daisy
2023 年 12 月，Ondo在 Solana 區塊鏈上推出了USDY，讓用戶能夠通過 Solana 生態系統中越來越多的 dApp 訪問原生 USDY。從那時起，生態系統中的加密支付平臺讓商家能夠接受加密資產付款，并通過實時轉換以 Ondo USDY 結算付款，為商家及其用戶提供新的實用性。
Solana 支付的演變
低費用和快速結算是任何支付網絡的兩個基本特征。Solana 憑借其近乎即時的速度、高交易吞吐量和低成本可擴展性等特性，已成為加密支付領域的領先區塊鏈。Visa 等知名支付處理商已將 Solana 視為穩定幣結算的首選區塊鏈。根據Artemis 的數據，Solana 上的穩定幣使用量增長了 100 多倍，從 2023 年 9 月的 139 億美元增長到 2024 年 5 月的 2.7 萬億美元的峰值。
從歷史上看，加密貨幣生態系統一直缺乏穩定的價值存儲解決方案，直到 2017 年穩定幣的推出。在過去七年中，穩定幣從誕生之初就發展到超過 1600 億美元的市場規模，成為最大的代幣化垂直領域。一旦在鏈上建立了穩定的價值存儲，使用穩定幣進行支付自然而然地隨之而來。鏈上用戶現在可以以穩定幣（一種更為熟悉和用戶友好的代幣化現金形式）發送和接收 100 美元，而不必為 100 美元的交易發送 0.000014 比特幣。這種便利促使穩定幣越來越多地被采用為鏈上支付的標準。
穩定幣的持續采用，加上 Solana 區塊鏈的快速交易速度和低費用，導致穩定幣交易量創下紀錄。然而，現在有一種替代傳統穩定幣的收益幣正在迅速引起人們的關注，許多支付和錢包服務提供商正在利用這一勢頭。
USDY 的優勢：一種賺取收益的支付方式
雖然穩定幣已成為基于區塊鏈的支付的首選資產，但傳統穩定幣的缺點是無法為使用它們進行支付或結算的用戶或商家提供收益。USDY 是一種由美國國債支持的收益型代幣，它為持有人帶來收益，同時保持了穩定幣的可組合性和實用性。與傳統穩定幣相比，它提供了一種更具資本效率的鏈上存儲和增值方式，同時仍提供同樣有效的支付解決方案。
例如，假設有一位商家接受客戶的加密貨幣付款。如果商家每年在錢包中收到價值 100,000 美元的穩定幣，那么這 100,000 美元的穩定幣余額不會在錢包中產生任何回報。相比之下，如果商家能夠收到等值的 USDY，那么商家將獲得由短期美國國庫券擔保的回報。假設商家在錢包中持有 100,000 美元的 USDY 一年，按照目前的 5.3% 利率，商家通過接受和持有 USDY 作為結算方式將獲得超過 5,000 美元的累計收益。
雖然收益率是 USDY 最引人注目的優勢之一，但它還提供資本結構優先性，并且旨在實現破產隔離，如下表所示：
引領加密支付潮流：Helio 和 Sphere
加密支付行業正在認識到使用收益幣（即具有收益的現金等價物，如 USDY）來存儲價值和進行支付的好處。Solana 生態系統推動了加密支付創新的界限，引領了這一運動。到目前為止，Solana 上的多個支付平臺已經將 USDY 集成到其產品中：
- Helio是 Solana 上領先的加密支付平臺，擁有超過 450,000 個獨立活躍錢包和 6,000 家商戶，現已集成 USDY 作為原生支付選項。借助其 Solana Pay 插件，數百萬 Shopify 商戶現在可以使用加密貨幣結算付款，并實時轉換為 USDY 和一組精選穩定幣，例如 USDC、EURC 和 PYUSD。
- Sphere是 Solana 上的支付技術提供商，最初以穩定幣為核心設計，現已整合 USDY，使新興市場的商家能夠進行安全、經濟高效且近乎即時的跨境支付，同時能夠獲得美國國債支持的收益。
公用事業發揮的作用：USDY 案例
對于希望吸引新用戶并加強保留的支付提供商或錢包，USDY 具??有三個獨特的優勢：
- 自動計息：由短期美國國庫券擔保，USDY 可讓持有人自動計息。
- DeFi 實用功能：USDY 在去中心化金融中提供額外的資本效率實用性和可組合性，例如在借款時使用 USDY 作為抵押品賺取收益
- 保障和透明度：獨立的轉讓代理提供增強的安全性和清晰的交易可視性。
快速增長的機會
資產代幣化正在成為主流。根據 Coinbase 的《加密貨幣現狀》報告，自 2023 年初以來，代幣化的美國國債產品的價值“上漲了 1000%”，僅2024 年就增長了 7 億多美元。如今，Solana 上的穩定幣 TVL 超過 30 億美元，此類資本仍有充足的機會利用 Ondo USDY 等收益幣并累積由短期美國國債支持的利息。
Ondo 已成為收益幣領域的領先參與者之一，累計總持有量突破 5 億美元大關。同樣，Helio 和 Sphere Pay 以及 Ondo 生態系統中的其他支付和錢包合作伙伴正在帶頭努力利用 USDY 的收益和 DeFi 可組合性優勢，為用戶和商家提供最佳的保值和支付產品。
